AI-67-理财简讯-利息多

兴业证券8月3日指出，本轮大跌改变的是股价位置、估值和筹码的分化，没有改变的是景气层面的分化。对于已跌出性价比的优质硬科技资产，从长期配置角度当前已是合意布局位置。多数AI核心赛道拥挤度已回落至底部，光通信等北美算力链龙头需提高重视。兴业认为高景气指数年内收益已由最高60%转负并跑输红利指数。

中信建投8月3日研报指出，无差别恐慌抛售阶段大概率已结束，修复性行情有望开启。展望8月四大信号指向资金面压力缓和：韩国去杠杆最剧烈阶段过去、存储率先企稳；A股交易拥挤缓解；重大事件窗口经过不确定性下降；市场重新为好业绩定价。重点关注行业：AI算力、半导体设备、有色、新能源、机械等。

中信证券8月3日指出，A股本轮调整更多是拥挤交易的修正而非韩国式去杠杆冲击。局部的流动性压力依然存在尤其是部分非核心AI股，但目前该影响已基本消除。8月普遍修复的概率在提升，但并非简单超跌反弹，非AI板块负面叙事有边际好转。配置上建议增配能化、有色、非银和创新药，科技内部需借反弹更加聚焦持仓。

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