下周关注：全球半导体板块能否止跌企稳

费城半导体指数两日累跌11%创有记录以来最差表现。但美光HBM供应紧张将持续至2027年，三星Q3 DRAM涨价最高20%，铠侠CEO强硬表态"需求依然旺盛"。AI CapEx五大巨头2026年接近8000亿美元同比增90%。市场在交易的是泡沫破裂还是健康回调、是算力过剩还是商业模式成熟。

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下周一（7月6日）：A股交易新规正式施行+央行10000亿逆回购+特斯拉AI支出上限生效

7月6日三大交易所新版交易规则正式施行：主板ST股涨跌幅提至10%、盘后固定价格交易扩展至全部A股及ETF、基金收盘交易机制优化。央行10000亿元买断式逆回购操作同日开展。特斯拉员工AI使用支出上限每周200美元7月6日起生效。

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全球半导体"完美风暴"：Meta算力+Anthropic自研+三星2nm三重利空

全球半导体板块遭遇三重利空共振：1)Meta出售算力引发"算力过剩"恐慌（费城半导体两日累跌11%）；2)Anthropic与三星洽谈2nm自研AI芯片挑战英伟达垄断；3)特斯拉管控AI成本（员工每周200美元上限）。摩根大通警告AI硬件股与投资大户股价背离类似1999年互联网泡沫。但东证期货数据显示五大巨头2026年CapEx接近8000亿美元同比增90%，供需缺口仍在。

2026-07-03 星期五〖阅9〗 全文➣

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