中信证券：K型分化走向极致，衰退交易早期迹象已现

中信证券发布最新策略报告指出，K型分化走到阶段性极致，海外科技板块内部也在"缩圈"。股、债、商、汇定价已体现衰退交易早期迹象。如果后续紧缩真实发生，或进一步损伤碳基世界需求；反之，K型分化有望阶段性收敛。相对剧烈波动的外盘，A股走势更具韧性，部分非AI板块已有左侧资金涉足迹象，其中少数低估值板块已有修复基础，只需等待契机。

2026-07-05 星期日〖阅11〗 全文➣

OpenAI考虑将IPO推迟至2027年，坚持万亿估值底线

据外媒报道，OpenAI正考虑将IPO时间从原计划的2026年底推迟至2027年，坚持万亿估值底线。微软此前追加200亿美元投资。GPT-5预计7月10日发布。Anthropic获特朗普政府"松绑"后估值飙至1.5万亿美元，超越OpenAI成全球AI估值第一。谷歌博通TPU v6对标英伟达B200，TPU市占预计从8%升至18%。AI行业从"模型军备竞赛"进入"商业化落地"阶段。

2026-07-05 星期日〖阅13〗 全文➣

商汤"日日新6.5"对标GPT-5，阿里Qwen3-Max登顶SuperCLUE

中国大模型军备竞赛持续升温。商汤发布"日日新6.5"大模型，性能对标GPT-5。阿里Qwen3-Max在SuperCLUE中文基准测试中登顶。字节豆包1.6日活用户达1.2亿。MiniMax海螺3.0、阶跃星辰等加速追赶。DeepSeek完成500亿元融资。Claude 4.5 Sonnet和Gemini 2.5 Pro同步降价竞争。中国AI产业已形成"商汤+智谱+MiniMax+阶跃+阿里

2026-07-05 星期日〖阅15〗 全文➣

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