美国保证金债务同比增长54%至1.4万亿美元创历史新高

截至7月初，美国保证金债务同比增长54%至1.4万亿美元，创历史新高。美股杠杆ETF规模已接近2200亿美元，较3月底近乎翻倍。杠杆已由推动牛市上涨的重要力量，转变为金融市场不确定性的结构性风险来源。杠杆ETF日度再平衡机制会主动放大价格波动，在极端行情下可能引发连锁强平。摩根大通此前已警告，当前AI板块的杠杆水平"类似1999年互联网泡沫"。

2026-07-05 星期日〖阅2〗 全文➣

桥水Q2加仓中国ETF 28亿美元，达里奥称"第二大投资机会"

桥水基金Q2加仓中国ETF 28亿美元，中国基金总规模达85亿美元。创始人达里奥公开表示，中国市场是"全球第二大投资机会"。高瓴Q2新进17只中概股，景林加仓茅台、寒武纪、智谱AI。李录发声称A股面临"30年一遇超级机会"。中东主权基金Q2净流入中国52亿美元，阿布扎比Mubadala新设中国办公室。全球资本正加速重新配置中国资产。

2026-07-05 星期日〖阅7〗 全文➣

高盛：AI与动量交易出现力竭信号，建议使用"剔除AI"指数篮子对冲

高盛发布策略报告认为，主导上半年的AI与动量交易已经出现力竭信号，短期面临剧烈回调与平仓踩踏风险。医疗板块受生物工艺及药企并购周期双重驱动，防务股因持仓轻、估值低迎来布局拐点。落后的周期、软件与消费股有望补涨。高盛建议使用"剔除AI"指数篮子对冲科技股杀跌风险，这一建议与本周费城半导体指数暴跌11%的走势高度吻合。

2026-07-05 星期日〖阅9〗 全文➣

⚠️风险提示：本站如有涉及投资、理财的内容、篇幅、数据等，仅供知识参考、学习交流之用，不构成任何投资建议。投资有风险，入市需谨慎，决策需自担。