高盛交易员：AI循环融资狂热或已达顶点

高盛交易员指出，许多业内人士认为英伟达7500亿美元AI基础设施计划可能标志着AI循环融资狂热的顶点。市场对AI资本开支的关注点正从"增速"转向"回报兑现能力"。此前特斯拉和谷歌的财报已引发市场对AI投资回报的担忧。投资者开始更加审慎地评估AI产业链的真实商业价值。

2026-07-28 星期二〖阅20〗 全文➣

Hartnett：债券市场正成为AI牛市最大威胁

美银策略师Hartnett认为，债券市场正成为AI牛市最大威胁。30年期美债收益率升至5.2%（2007年来最高），实际收益率达3%，金融条件收紧已超越企业盈利的支撑力。超大规模云服务商CDS升至历史高位，债券持有人正质疑AI资本开支的回报逻辑。若债市断供并倒逼美联储加息，将触发风险资产新一轮去杠杆。

2026-07-28 星期二〖阅24〗 全文➣

中金公司：AI仍是当前关注核心主题 密切关注产业趋势

中金公司指出，硬件方面存储扩产订单环比增强，国产芯片下游CSP/智算订单需求旺盛；PCB随服务器交换机升级持续迭代；光模块及NPO在数据中心占比有望持续提升。软件方面AI Infra需求走强，行业景气度较为确定。游戏方面暑期上线/测试产品数量增多，A股游戏Q2业绩预告维持高景气。

2026-07-28 星期二〖阅19〗 全文➣

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