A股下半年展望：AI算力+半导体国产替代+红利低波三主线

A股下半年展望三大主线：1）AI算力硬件——国常会定调+全球扩产+国产替代，寒武纪万亿锚点+光通信+存储芯片；2）半导体国产替代——韩国2000万亿催化+设备ETF规模67亿+长江存储PE600突破；3）红利低波——股息率6.2%+连续8月净流入1200亿+险资权益上限提升。风险提示：沃什鹰派+地缘冲突+半年报验证。

2026-06-30 星期二〖阅11〗 全文➣

半年报预告窗口即将开启 A股7月进入业绩验证期

6月30日半年收官后，A股即将进入半年报预告窗口期。7月15日前满足条件的公司需披露半年报预告。寒武纪一季度营收+159%净利润+185%，中际旭创H1业绩预增320-350%，半导体设备企业业绩普遍高增长。业绩验证期将决定科技股能否继续获得资金追捧。低预期品种可能成为7月补涨方向。

2026-06-30 星期二〖阅23〗 全文➣

全球ETF Q1净流入4258亿美元创新高 被动投资浪潮加速

全球ETF Q1净流入4258亿美元创历史新高。中国ETF总规模突破3.28万亿元，中证A500 ETF 8520亿成第二大宽基。被动投资浪潮加速，主动管理基金持续面临赎回压力。标普500等权指数上半年涨9.8%，七巨头-2.5%，普涨行情回归。纳指100再平衡后权重调整，SpaceX纳入将带来43亿美元被动买入。

2026-06-30 星期二〖阅13〗 全文➣

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