创新药板块基本面与估值背离，机构底部回流

创新药板块近期催化密集：国家医保局公布商保创新药目录初审名单，557个药品过审；年内医药BD交易总额已达614亿美元；多款创新药递交上市申请。过去一个月10家创新药公司被机构大幅加仓，板块指数在底部企稳后放量站上20日线。机构提及较多的标的包括一品红、翰宇药业、信立泰、奥赛康。

2026-07-02 星期四〖阅7〗 全文➣

券商板块上半年跑输大盘，6月下旬开启估值修复

2026年上半年券商指数累计下跌约9%至14%，与业绩持续高增长形成严重错配。机构公募、私募年初持续减持，6月抛压基本出清，当前仓位处于历史极低水平。6月下旬高低切换行情启动，资金从拥挤AI赛道低配布局低位券商。华安证券上半年涨幅居前，板块内个股差距近100个百分点。

2026-07-02 星期四〖阅8〗 全文➣

上半年股票ETF大洗牌，通信半导体狂吸金

2026年上半年股票ETF格局发生重大变化。通信、半导体赛道ETF资金大幅涌入，多只产品规模跨越式增长；与此同时千亿级宽基ETF数量归零，显示资金从被动指数投资转向赛道主题投资。ETF资金流向反映出市场对AI、半导体等结构性主线的集中偏好。

2026-07-02 星期四〖阅13〗 全文➣

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