大空头Burry宣布做空美光，摩根大通警告类似1999年互联网泡沫

知名"大空头"Michael Burry公开宣布做空美光科技，认为存储芯片价格已严重脱离基本面。摩根大通同步警告，当前AI板块估值和杠杆水平"类似1999年互联网泡沫"。费城半导体指数两日暴跌11%后，市场对AI泡沫的讨论急剧升温。但多方认为，与2000年不同，当前AI公司有实打实的业绩支撑——美光Q3毛利率84.9%、营收增346%，与当年"只有概念没有收入"的互联网泡沫有本质区别。

2026-07-05 星期日〖阅12〗 全文➣

美国保证金债务同比增长54%至1.4万亿美元创历史新高

截至7月初，美国保证金债务同比增长54%至1.4万亿美元，创历史新高。美股杠杆ETF规模已接近2200亿美元，较3月底近乎翻倍。杠杆已由推动牛市上涨的重要力量，转变为金融市场不确定性的结构性风险来源。杠杆ETF日度再平衡机制会主动放大价格波动，在极端行情下可能引发连锁强平。摩根大通此前已警告，当前AI板块的杠杆水平"类似1999年互联网泡沫"。

2026-07-05 星期日〖阅3〗 全文➣

桥水Q2加仓中国ETF 28亿美元，达里奥称"第二大投资机会"

桥水基金Q2加仓中国ETF 28亿美元，中国基金总规模达85亿美元。创始人达里奥公开表示，中国市场是"全球第二大投资机会"。高瓴Q2新进17只中概股，景林加仓茅台、寒武纪、智谱AI。李录发声称A股面临"30年一遇超级机会"。中东主权基金Q2净流入中国52亿美元，阿布扎比Mubadala新设中国办公室。全球资本正加速重新配置中国资产。

2026-07-05 星期日〖阅8〗 全文➣

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