全球多家研究机构和投行近期密集发出AI资本开支泡沫风险预警。2026年上半年全球AI基础设施投资已超4000亿美元，但大模型商业化变现进展不及资本预期。如算力需求增速不及数据中心建设速度，可能导致GPU利用率大幅下降，引发科技板块中长期熊市风险。高盛最新报告将AI过度投资列为2026年下半年最大"尾部风险"之一。
微软MAI系列发布7款自研模型，大模型竞争进入"全家桶"时代
微软发布MAI系列（Microsoft AI）共7款自研大模型，覆盖从小参数端侧模型到万亿参数云端旗舰模型的完整产品线。微软正从OpenAI的"独家合作伙伴"向"自研+合作"双轨制转型，全球大模型竞赛进入科技巨头各自组建"模型全家桶"的新阶段。
英伟达260亿美元加码开源大模型，应对OpenAI/Anthropic竞争
英伟达宣布投入260亿美元专项基金开发开源大语言模型，由首席科学家Bill Dally领衔。英伟达认为开源生态将打破闭源模型的垄断格局，同时开源模型的大量部署将直接拉动英伟达GPU需求，形成"软硬一体"的双赢战略。
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