全球资产配置转向防御与结构性机会并重

在地缘冲突、利率高企与AI叙事重估交织下，全球资产配置正从单一进攻转向防御与结构性机会并重。黄金、高股息、REITs、短久期债券、稀缺另类资产等成为资金避风港，投资者需动态平衡风险与收益。

2026-07-21 星期二〖阅27〗 全文➣

Kimi K3登顶AI代码榜，国产大模型竞争加剧

月之暗面Kimi K3模型在AI代码能力评测中登顶，DeepSeek V4满血版推出峰谷计费。国产大模型在代码、推理、多模态等细分赛道竞争白热化，商业化落地能力决定长期胜负。

2026-07-21 星期二〖阅21〗 全文➣

美银Hartnett警告AI资本开支削减或引发崩盘

美国银行策略师Michael Hartnett警告，若AI资本开支出现削减，可能引发美股科技股大幅调整。市场从“AI叙事”转向“盈利兑现”，估值过高的硬件与基础设施板块面临重估风险。

2026-07-21 星期二〖阅35〗 全文➣

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