中金科网泡沫破裂前跌过几次，AI回调与历史相似

中金认为科网泡沫破裂前曾历经四次回调，均源于产业波折、宏观扰动与情绪过热；反弹则靠产业催化、政策转松及估值消化。当前AI回调与历史相似，消化高估值并非坏事。企稳需待宏观紧缩缓解，但核心仍是产业新催化，短期可关注缺电缺芯等瓶颈资产。AI牛市最大的敌人不是泡沫而是债市，美银Hartnett最新警告。Hartnett认为债券市场正成为AI牛市最大威胁。

2026-07-28 星期二〖阅1〗 全文➣

美国核心资本品订单超预期增长，AI支出热潮支撑上半年投资

美国核心资本品订单超预期增长，AI支出热潮支撑上半年投资。6月核心耐用品订单环比增长0.9%高于经济学家预期0.8%，5月数据更被上修至1.9%。核心资本财出货量激增1.9%创自2021年12月以来最大增幅。经济学家预计企业设备支出将连续第二个季度实现两位数增长。AI推动的设备支出对美联储而言是一把双刃剑——一方面支撑经济活动另一方面持续繁荣的AI相关投资可能维持通胀压力。

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特朗普政府即将敲定AI自愿监管框架，奥特曼赴华盛顿游说

报道称特朗普政府即将敲定AI自愿监管框架。奥特曼赴华盛顿游说将展示OpenAI模型能力回应开放模型与安全争议。OpenAI宣布2025年底前部署超100万张GPU直指AGI终极算力目标。马斯克豪言xAI五年内打造等效5000万张H100 GPU算力。特朗普政府发布23页《AI行动计划》通过放宽监管和扩大数据中心能源供应加速美国AI发展。

2026-07-28 星期二〖阅1〗 全文➣

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