多家机构发布7月资产配置策略报告。核心建议：下半年从上半年极端抱团AI科技转向更均衡的配置。超配方向：红利低波（股息率6.2%+避险属性）、医药（低估值+创新药出海）、黄金（地缘避险+美元见顶预期）。标配：A股大盘蓝筹、港股高股息。低配：高估值AI概念（解禁压力+全球芯片股调整）。
铂金7月2日从1556美元历史高位回落至约1500美元，钯金报1150美元，白银报63.5美元。前期铂金强势主要受南非电力危机供应中断推动，但随着市场情绪转向避险，投机资金从铂族金属撤出。分析认为铂金长期受益于氢能产业发展，但短期面临获利回吐压力。
7月2日A股黄金板块逆势涨停潮（招金黄金、赤峰黄金、山金国际封板），港股黄金股同步大涨。全球股市暴跌引发的避险情绪是核心驱动。分析认为，若非农数据持续走弱且美联储暂停加息，黄金有望迎来阶段性反弹。但高盛、花旗等机构仍维持谨慎，下调黄金目标价至4200-4300美元区间。
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