算力租赁市场规模Q1达680亿 同比增62%

开源证券指出算力租赁以按需付费弹性扩容的轻资产模式应运而生，或将成为填补供给缺口降低企业资本开支的核心路径。2026年一季度算力租赁市场规模680亿元同比增62%全年预计突破2600亿元高景气度持续。头部厂商凭借全维度壁垒优势持续抢占高端市场份额尾部中小厂商生存空间持续收窄。阿里云和腾讯云扩容H800/A100 GPU集群。字节、阿里、腾讯2026年AI Capex预计合计4500亿元。中国

2026-08-25 星期二〖阅24〗 全文➣

A股快递物流板块反内卷提价 龙头净利率有望提升

A股快递物流板块此前累计涨4.2%。顺丰控股涨5.8%、圆通速递涨4.5%、申通快递涨3.8%。驱动因素包括国家邮政局引导反内卷提价、义乌等核心产粮区单票价格已连续4个月企稳回升以及海外快递业务高增长。机构预计下半年龙头净利率将提升1.5-2.0个百分点。此外MRO（维护、维修、运行）行业集约化趋势加速，国金证券看好中国MRO集约化供应商的长期成长空间，建议关注具备规模效应与运营效率的头部优

2026-08-25 星期二〖阅15〗 全文➣

国金证券：创新药短期相对占优 底层逻辑从讲故事走向验证

国金证券指出从当前数据和市场结构看创新药在短期相对占优。本轮大涨并非简单的情绪反弹而是底层逻辑从讲故事走向验证。中金数据显示2025年科创板创新药企业合计净利润达15.62亿元标志着行业整体跨越从烧钱到盈利的临界点。美国FDA对国产PD-1、ADC、GLP-1审批节奏明显加快，2026年下半年License-out交易有望超100亿美元。莫德纳mRNA癌症疫苗III期成功周内暴涨177%进一

2026-08-25 星期二〖阅25〗 全文➣

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