据知情人士透露，微软正逐步终止从甲骨文租用AI算力的安排，涉及甲骨文使用较老一代英伟达芯片的数据中心资源。此前微软与甲骨文曾签下多年期大规模算力租约以补充自身数据中心产能。分析认为，该动向叠加Anthropic估值传闻下调，显示AI算力军备竞赛出现边际降温信号，市场对超大规模云厂商资本开支可持续性的审视正在加强。
据彭博社周末报道，在AI巨头Anthropic下周正式启动IPO路演前，潜在买家讨论的估值区间已降至1.2万亿至1.3万亿美元，部分人士甚至考虑低至1.1万亿美元，而此前投资者估算的公允估值约1.4万亿至1.5万亿美元。竞对方面，OpenAI已完成约110亿美元新融资的首批资金，投后估值1.25万亿美元。纳斯达克100指数上周一度暴跌后，市场对AI高估值的态度明显转向审慎。
五部门近日发布消费基础设施建设指导意见，扩大内需政策持续加码。中国银河证券指出，叠加双十一大促与年末出行旺季催化，消费板块有望走强，资金正明确从高估值AI硬件标的转向估值处于低位的互联网平台与消费类资产。机构建议关注消费基础设施投资运营、以旧换新受益链条及年末出行消费等方向的景气修复机会。
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