机构调仓"再平衡"而非大切换，减仓高位AI是共识

7月前三个交易日A股上演极致分化，科创50累计重挫10.5%，微盘股逆势涨近6%。机构减仓高位AI是共识，但减出来的钱去了不同方向——消费、医药、港股洼地、AI电力，市场更接近"再平衡"而非大切换，真正的风格切换需等半年报业绩验证。

2026-07-13 星期一〖阅2〗 全文➣

大类资产配置7月方案：超配A股美股德股日股与工业金属

国泰海通基于大类资产配置框架建议7月超配风险资产。权益配置权重55%：A股10%，港股7.5%，美股20%，欧股7.5%，日股10%。债券35%，商品10%（黄金5%、原油1.25%、工业金属3.75%）。认为全球能源供应修复背景下风险资产具备高配置价值。

2026-07-13 星期一〖阅8〗 全文➣

中证REITs全收益指数近期企稳回升，配置安全边际显现

中证REITs全收益指数6月24日触及上半年最低928.96点后逐步企稳回升，7月3日收报982点，单周涨幅3.96%，所有类型REITs均收涨。中信建投认为公募REITs经历前期调整后估值压力充分释放，配置安全边际正在显现。

2026-07-13 星期一〖阅3〗 全文➣

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